港股打新 — 什么是暗盘

暗盘是什么

暗盘交易,听起来是不是很酷酷的感觉?简单的说,暗盘就是场外交易市场,在香港一般用于新股上市前交易,于新股上市前一个交易日,收盘后进行。

港股交易一般是交易时段通过港交所的系统撮合;而暗盘交易不通过交易所系统,是通过某些大型券商的内部系统进行报价撮合。

最早为公司内部客户提供这种场外交易渠道的是辉立证券,后来其他券商也开始接入辉立证券的暗盘系统。2012年4月耀才证券推出新股暗盘买卖服务,跟专攻散户、一家独大的辉立证券抢客。

现行港股暗盘交易的有三家

辉立:上文提到大家接触的绝大部分券商,都是接入它的交易系统

耀才:小部分券商接入的耀才

富途:富途独家暗盘经常有独立行情,涨的更好,跌的更少。可以进行溢价套利

暗盘价跟上市价的关系

暗盘的涨跌从一定程度上体现了新股的受追捧程度,不过, 暗盘价未能全面反映市场需求,买卖盘透明度亦不高,小伙伴们切忌以暗盘价视作该股的走势指标。

如何进行暗盘交易

暗盘于股票正是上市前一个交易日进行,交易时间为16:15-18:30(据传耀才将截止日期延长至19:30),在这个时间内,可以通过券商的交易模块(或者暗盘交易模块)进入暗盘交易即可。暗盘交易无集合竞价,价格不影响首日上市开盘价,但有一定导向性。一般暗盘表现不好的,首日也很难有好的表现哦。

所以,暗盘破发的股票,及时通过暗盘割肉,会在一定程度上减少大家的损失

暗盘套利

前面讲到,现在有三个暗盘,同时交易,而且价格各自独立。这样的话,面对不同的价格,就有一定的套利空间。以中国宏光和尚晋国际控股暗盘为例,16:50分,对华盛通暗盘(接入辉立系统),和富途暗盘(独立)的价格进行了截图记录(上富图,下华盛通)。

富途暗盘
华盛通暗盘

这个时候,富途暗盘的中国宏光,价格比华盛通的高出8%。假如我们在富途中签一手中国宏光,且不准备在暗盘卖出中国宏光,而是准备待首日上市时期待中国宏光更好的表现。则我们可以在在富途卖出这一手中国宏光,在华盛买入一手中国宏光,这时候我们仍然持有一手中国宏光,但是我们额外无风险的获得了8%的收益(实际需计算券商交易费用),尚晋国际控股也是可以如法炮制,这就是我们常说的暗盘套利。

因为富途散户多,更热情,所以富途的暗盘,在一些中签率低的小票价格上经常优于辉立暗盘;而在一些中签率高的大盘股的价格上经常差于辉立暗盘。这种不同券商用户对不同风格股票的判断上的不一致,导致暗盘产生了不同程度的价格表现,进而产生了套利的机会。

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